Leerverkäufe Eine Strategie Risikobehaftet

Leerverkäufe eine Strategie risikobehaftet Von Dan Weil • Bankrate Höhepunkte Leerverkäufe sind eine Wette, dass Aktien wird sich in Preis und nicht steigen. Wenn Aktien gehen oben statt nach unten, kann Leerverkäufer sehen sich drückte. Diese Strategie beinhaltet unbegrenzte Verlustrisiko, so dass es nicht für Anfänger. Verkauf von Aktien kurz kann eine effektive Methode, um zu diversifizieren und Absicherung gegen Verluste im Aktienportfolio sein. Aber es ist eine Technik, die große Gefahr trägt, und Anleger sollten extreme Vorsicht, bevor Sie ihn auszuüben. "Leerverkäufe angemessen ist für jeden Investor, so lange, wie Sie wissen, was Sie tun und wie es funktioniert", sagt Chris Litchfield, ein ehemaliger Hedgefonds-Manager in Greenwich, Conn., Die Aktien seit 35 Jahren kurzgeschlossen hat. "Wenn man es richtig macht, dann ist es ein guter Weg, um das Risiko zu reduzieren, aber in die falschen Hände, kann es eine echte ernstes Problem sein." Leerverkäufe bezieht sich auf den Verkauf von Anteilen Sie nicht besitzen. Nachdem Sie das Lager von einem Broker leihen, verkaufen Sie es sofort, in der Hoffnung der Preis wird dann zu fallen. Auf diese Weise können Sie die Aktie zurück zu kaufen - um zu Ihrem Kreditgeber zurück - zu einem niedrigeren Preis als das, was du es verkauft für, Taschendiebstahl die Differenz als Gewinn. Mehr über Investing: "Investieren" Die Mechanik der Leerverkäufe Um den Vorgang zu starten, öffnen Sie ein Margin-Konto bei Ihrem Broker-Firma. Der Ausgangsbetrag kann so günstig wie $ 5.000. Kauf auf Margin bedeutet, dass Sie den vollen Wert der Aktien in Ihrem Konto Kreditaufnahme nicht brauchen. Spanne Anforderungen reichen im allgemeinen von 30 bis 50 Prozent. A 50 Prozent Anforderung würde können Sie kurze $ 10.000 Aktien im Wert von $ 5.000 mit einem Konto bedeuten. Sie werden Interesse, wie die Marge bekannt zu bezahlen, auf dem Geld, das Sie Kreditaufnahme für die Aktien. Wie viel kostet es, wenn Sie auf Marge zu leihen? Ein Discount-Brokerage derzeit lädt Raten variierend von 3,75 Prozent für Darlehen in Höhe von $ 500.000 oder mehr, um 8,58 Prozent für Kreditaufnahmen von weniger als $ 10.000. Beachten Sie, dass, wenn Ihre Short-Position gegen Sie - anstatt zu fallen, die Aktie steigt - kann Ihr Broker-Firma einen Margin Call zu initiieren. Das heißt, Sie müssen die Menge an Bargeld in Ihrem Konto zu erhöhen, um das Risiko des Verlusts decken. Möglicherweise müssen Sie eine zusätzliche Gebühr für Aktien, die sind zu zahlen "schwer zu bekommen," was bedeutet, Ihr Broker muss auf eine andere Einrichtung gehen, um sie zu leihen. An einem Discount-Brokerage, die Gebühren so hoch steigen als 5 Prozent, und die Gebühr kann sich täglich ändern. Aber Sie müssen nicht die Gebühren für die Großmarktkapitalisierung zahlen, weil sie leicht verfügbar sind. Unbegrenzte Kehr Das erste, was zu beachten, wenn man bedenkt, Leerverkäufe zu halten ist, dass Ihr Risiko ist unendlich größer als long gehen. Zu kaufen Hilfe Kauf von Aktien in der Hoffnung, es wird im Wert steigen. "Wenn Sie eine Aktie kaufen, unbegrenzte Kopf und eine definierte Nachteil muss man", stellt Robert Luna, CEO von SureVest Capital Management in Phoenix. Schließlich kann eine Aktie nicht im Preis fallen unter Null. Eine Short-Position hingegen trägt die entgegengesetzte Auswirkungen. Ihr Gewinn wird durch die Tatsache beschränkt, dass eine Aktie nicht unter Null fallen und Ihr Verlust ist unbegrenzt, weil eine Aktie halten kann ewig steigen. Betrachtet man es eine weitere Möglichkeit, in ein Portfolio halten nur Long-Positionen, wenn ein Individuum Lager gegen Sie läuft, wird es ein kleiner Teil Ihres Portfolios, erklärt Litchfield. Aber wenn eine Short-Position gegen Sie läuft, wird es zu einem größeren Teil Ihres Portfolios. Besondere Preise "Das ist etwas, das fast jeder Investor entgeht, aber Ihre Marge Schreiber weiß, dass es gut und wird die erste, Ihnen zu sagen, wenn es ein Problem sein", sagt Litchfield. Als Ergebnis er und andere betonen, dass Sie keine Short-Positionen klein zu halten. "Wenn Sie kurz 1 Prozent Ihres Portfolios und verlieren alles, dann ist es nicht eine große Sache", sagt Erik Kobayashi-Solomon, ein Marktstratege bei Morningstar Forschung in Chicago. "Es wird immer eine Portfolio-Management-Übung." Denken Sie daran, dass die Lagerbestände in der Regel treiben nach oben über die Zeit, so dass Sie nicht möchten, dass Ihre Short-Positionen für eine lange Zeit zu halten. "Mit Long-Positionen, eher zu kaufen und zu halten sind Sie", sagt Ethan Anderson, Senior Portfolio Manager für Rehmann Finanz in Grand Rapids, Mich. "Aber Shorts können Sie schnell rückgängig zu machen. Sie können ein Squeeze nur weil Shorts haben Abwickeln ihre Positionen, auch wenn es keine gute Nachricht für das Unternehmen. " A "Short Squeeze" bezeichnet eine Situation, in der Händler, die eine Aktie kurzgeschlossen sind, werden durch einen schnellen Anstieg in der Aktienkurs gezwungen oder gequetscht, aus ihren Positionen. Investmentfonds, Optionen Wenn Sie für eine sicherere Weg, um eine Short-Positionen in Aktien zu gewinnen suchen, können Sie zu Long-Short-Investmentfonds oder Optionen zu prüfen. "Der Optionsmarkt ist viel sicherer als normale Leerverkäufe und Long-Short-Fonds sind am sichersten", sagt Luna. Wie Sie aus dem Namen erraten, nehmen Sie Long-Short-Fonds Short-Positionen als auch lange. Einige Long-Short-Fonds sind marktneutral, was bedeutet, dass Short-Positionen genau ausgleichen lange. Und andere nehmen eine Richtungs Wette auf dem Markt. "Wir mögen beide", sagt Anderson. Wenn Sie eine starke Fonds holen, sind Sie wahrscheinlich zu leiden große Verluste. Wie bei den Optionen können Sie eine Put-Option auf eine einzelne Aktie oder Aktienindex kaufen können. Eine Put gibt Ihnen das Recht, aber nicht die Pflicht, die Aktie oder der Index bei einer voreingestellten Preis zu verkaufen. Den Betrag, den Sie für die Option zu zahlen - Ihr Maximalverlust wird Ihre Prämie sein. Aber Optionen haben viele bewegliche Teile, so stellen Sie sicher Sie Ihre Hausaufgaben, bevor er in ihnen zu tun.